uu.seUppsala universitets publikasjoner
Endre søk
RefereraExporteraLink to record
Permanent link

Direct link
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Annet format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annet språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Intressekonflikter i värdepappersbolag: En analys av potentiella intressekonflikter för värdepappersbolag med tillstånd att bedriva investeringsrådgivning enligt lag (2007:528) om värdepappersmarknaden
Uppsala universitet, Humanistisk-samhällsvetenskapliga vetenskapsområdet, Juridiska fakulteten, Juridiska institutionen.
2012 (svensk)Independent thesis Advanced level (professional degree), 20 poäng / 30 hpOppgave
Abstract [sv]

Värdepappersmarknaden är beroende av investerarnas förtroende. Ett sätt att hantera detta har från EU:s sida har varit att göra investeringsrådgivning till en tillståndspliktig verksamhet. Det skedde genom ikraftträdandet av VpmL i november 2007 som är en implementering av MiFID. Syftet med denna uppsats har varit att identifiera och föreslå hantering av de intressekonflikter som kan uppstå i värdepappersbolag som, bland andra tillståndspliktiga verksamheter, erbjuder investeringsrådgivning. För att göra detta har de rörelseregler som styr värdepappersbolagens organisation och tillstånd utretts, samt de regler som finns uppställda till skydd för investerarna. Innebörden av investeringsrådgivning har särskilt analyserats.

Genom att investeringsrådgivning numera är en tillståndspliktig verksamhet ställer det krav en tydlig definition. Det är också eftersträvansvärt att den överensstämmer med rådgivningslagen på det civilrättsliga området. Uppsatsens slutsats i detta avseende är att så inte är fallet, dels p g a att definitionen av investeringsrådgivning och placeringsrådgivning är otydliga och inte överens- stämmer, dels p g a att kunddefinitionen ser olika ut. VpmL har dock den mest lämpliga definitionen eftersom den ger möjlighet att byta kategori.

Värdepappersrörelsen har per definition inneboende intressekonflikter, för- bjudande lagstiftning är därmed inte en lösning. Intressekonflikter är till stor del bolagsspecifika och bör hanteras i ständigt uppdaterade rutiner som även blir föremål för FI:s tillsyn. De viktigaste generella intressekonflikterna som identifierats är ersättningsstrukturer för bolaget, rådgivarens egna incitament, lojalitetskonflikter mellan kunder och utnyttjande av icke-offentliggjord infor- mation till vinning för relevanta personer. Botemedlet är till viss del att separera verksamheterna. Det innebär svårigheter för mindre värdepappersbolag att be- driva alltför omfattande verksamhet. Därutöver består det i att undvika prestationsbaserad ersättning till rådgivare, följa uppställda regelverk avseende dokumentation och att ta stickprover av detta. Det avslutande ledet är att till- handahålla information om intressekonflikten för att lindra de intressekonflikter som inte kan botas och på så vis upprätthålla skyddet för investerarna. 

sted, utgiver, år, opplag, sider
2012. , s. 71
Emneord [sv]
rörelserätt, näringsrätt, intressekonflikter, investeringsrådgivning, värdepappersbolag, värdepapper
HSV kategori
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:uu:diva-189269OAI: oai:DiVA.org:uu-189269DiVA, id: diva2:583373
Utdanningsprogram
Law Programme
Uppsök
Social and Behavioural Science, Law
Veileder
Examiner
Tilgjengelig fra: 2013-01-29 Laget: 2012-12-29 Sist oppdatert: 2013-01-29bibliografisk kontrollert

Open Access i DiVA

Fulltekst mangler i DiVA

Søk i DiVA

Av forfatter/redaktør
Holm, Malin
Av organisasjonen

Søk utenfor DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric

urn-nbn
Totalt: 769 treff
RefereraExporteraLink to record
Permanent link

Direct link
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Annet format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annet språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf