uu.seUppsala universitets publikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
The 3/2 Model As A Stochastic Volatility Approximation For A Large-Basket Price-Weighted Index
Radcliffe Observ Quarter, Math Inst, Oxford OX2 6GG, England..
Uppsala universitet, Teknisk-naturvetenskapliga vetenskapsområdet, Matematisk-datavetenskapliga sektionen, Matematiska institutionen.
2015 (Engelska)Ingår i: International Journal of Theoretical and Applied Finance, ISSN 0219-0249, Vol. 18, nr 6, artikel-id 1550041Artikel i tidskrift (Refereegranskat) Published
Resurstyp
Text
Abstract [en]

We derive large-basket approximations of a price-weighted index whose component prices follow a single sector jump-diffusion model. As the basket size approaches infinity, a suitable average converges to a Black-Scholes model driven by the common factor process. We extend this by considering the behavior of the residual idiosyncratic noise and show that a version of the 3/2 model emerges as a natural stochastic volatility model approximation. This provides a theoretical justification for its use as a model for jointly pricing index and volatility derivatives.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2015. Vol. 18, nr 6, artikel-id 1550041
Nyckelord [en]
Index models, stochastic volatility models, large portfolio limit, diffusion approximation, volatility derivatives
Nationell ämneskategori
Beräkningsmatematik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:uu:diva-271056DOI: 10.1142/S0219024915500417ISI: 000365773200006OAI: oai:DiVA.org:uu-271056DiVA, id: diva2:891078
Tillgänglig från: 2016-01-05 Skapad: 2016-01-05 Senast uppdaterad: 2017-12-01Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas i DiVA

Övriga länkar

Förlagets fulltext

Personposter BETA

Vaicenavicius, Juozas

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Vaicenavicius, Juozas
Av organisationen
Matematiska institutionen
I samma tidskrift
International Journal of Theoretical and Applied Finance
Beräkningsmatematik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

doi
urn-nbn

Altmetricpoäng

doi
urn-nbn
Totalt: 233 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf