uu.seUppsala University Publications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Hedgefonder i mot- och medvind: En kvantitativ studie över hedgefonders avkastning mellan juli 2007-juni 2017
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Economics.
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Economics.
2018 (Swedish)Independent thesis Basic level (Higher Education Diploma (Fine Arts)), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

I drygt 20 år har hedgefonder funnits som ett investeringsalternativ för svenska sparare och investerare. Hedgefonder målsättning är att generera positiv avkastning oavsett positiv eller negativ börsutveckling genom att minska hedgefondens korrelation till marknaden. Denna uppsats testar hedgefondernas mål genom att jämföra 12 svenska hedgefonder medaktieindexet SIXRX (som i uppsatsen representerar svenska aktiemarknaden) under en period avbörsnedgång (2007-2008), börsuppgång (2009-2017) samt både ned- och uppgång (2007-2017). Undersökta nyckeltal är månatlig geometrisk snittavkastning, Jensens alfa, beta samt Sharpekvot och Sortinokvot. I studien kan konstateras att de flesta undersökta hedgefonderna uppmätte ett betavärde som med statistisk signifikans var skiljt från noll, vilket går emot fondernas mål att vara okorrelerade med marknaden. Det var bara ett fåtal av fonderna som lyckades överträffa marknadens geometriska månatliga snittavkastning samt riskjusterade avkastning (Sharpekvot och Sortinokvot) i hela perioden där både upp- och nedgång ingår. I börsnedgång, när hedgefonderna ska vara som starkast i relation till marknaden, var det bara hälften av fonderna som överpresterade marknaden sett till geometrisk snittavkastning samt Sharpekvot och Sortinokvot. I börsuppgång var det inga av hedgefonderna som lyckades med detta. Sett till alfavärden var det bara en av hedgefonderna som överavkastade med statistisk signifikans, däremot ett flertal som underavkastade. När man tar hänsyn till olika typer av bias i urvalet av fonder, samt övriga riskfaktorer som följer av investeringar i hedgefonder, kan det konstateras att hedgefonder, givet period och urval, underavkastade relativt marknaden.

Place, publisher, year, edition, pages
2018.
Keywords [sv]
hedgefond, CAPM, sharpekvot, sortinokvot
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:uu:diva-344873OAI: oai:DiVA.org:uu-344873DiVA, id: diva2:1188408
Supervisors
Examiners
Available from: 2018-06-27 Created: 2018-03-07 Last updated: 2018-06-27Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

By organisation
Department of Economics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf