uu.seUppsala University Publications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Insynshandel: Är det lönsamt att imitera insynsregistret?
Uppsala University, Humanistisk-samhällsvetenskapliga vetenskapsområdet, Faculty of Social Sciences, Department of Business Studies.
Uppsala University, Humanistisk-samhällsvetenskapliga vetenskapsområdet, Faculty of Social Sciences, Department of Business Studies.
Responsible organisation
2008 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [en]

Denna studie har haft för avsikt att undersöka Famas teori om effektiva marknader som menar att när ny information blir offentlig så kommer den att prisas in i en aktiekurs. Vidare beskrivs hur teorin menar att om en marknad befinner sig i ett visst stadium av effektivitet finns det en möjlighet att utnyttja icke offentlig information för att få ett övertag mot marknaden och skapa sig bättre avkastning än marknadsportföljen.Alla personer som har en insynsställning i noterade bolag är skyldiga att rapportera in sina transaktioner i bolagets egen aktie till Finansinspektionen. Denna information blir sedan offentlig för hela marknaden. När en person med insynsställning gör en köptransaktion så kan detta tolkas som positiva nyheter för företaget. I så fall ska det enligt Famas teori också prisas in i aktiens kurs. Dessutom kan det antas att insynspersonen vet mer än den informationen som är offentlig för bolaget och, medvetet eller omedvetet, utnyttjar detta för att få en god avkastning på lång sikt. Om investerare då imiterar insynsregistret, och själv köper när insynspersoner gör, bör de då kunna få en bättre avkastning än marknadsportföljen på både lång och kort sikt? Det är vad denna studie har testat genom två statistiska modeller.Resultaten som erhölls efter ett medelvärdestestet, som mäter om någonting har hänt från en tidpunkt till en annan, blev att en överavkastning från att investera i insynsregistret istället för i marknadsportföljen inte ger ett signifikant resultat på varken kort eller lång sikt. För att testa om någonting har hänt under samma period gjordes hela undersökningen en andra gång med ett CAAR-test som mäter förändringar under hela perioden. Resultatet som då anhölls blev signifikant på längre sikt, vilket innebär att det är statistiskt säkerställt att det är en bättre investeringsfilosofi att följa insynsregistret än att investera i en marknadsportfölj.

Place, publisher, year, edition, pages
Uppsala: Företagsekonomiska institutionen , 2008. , 32 p.
National Category
Economics and Business
Identifiers
URN: urn:nbn:se:uu:diva-88962OAI: oai:DiVA.org:uu-88962DiVA: diva2:159270
Presentation
(English)
Uppsok
samhälle/juridik
Supervisors
Available from: 2009-03-06 Created: 2004-01-01 Last updated: 2009-03-06Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

By organisation
Department of Business Studies
Economics and Business

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 486 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf