uu.seUppsala University Publications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Intressekonflikter i värdepappersbolag: En analys av potentiella intressekonflikter för värdepappersbolag med tillstånd att bedriva investeringsrådgivning enligt lag (2007:528) om värdepappersmarknaden
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Law, Department of Law.
2012 (Swedish)Independent thesis Advanced level (professional degree), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Värdepappersmarknaden är beroende av investerarnas förtroende. Ett sätt att hantera detta har från EU:s sida har varit att göra investeringsrådgivning till en tillståndspliktig verksamhet. Det skedde genom ikraftträdandet av VpmL i november 2007 som är en implementering av MiFID. Syftet med denna uppsats har varit att identifiera och föreslå hantering av de intressekonflikter som kan uppstå i värdepappersbolag som, bland andra tillståndspliktiga verksamheter, erbjuder investeringsrådgivning. För att göra detta har de rörelseregler som styr värdepappersbolagens organisation och tillstånd utretts, samt de regler som finns uppställda till skydd för investerarna. Innebörden av investeringsrådgivning har särskilt analyserats.

Genom att investeringsrådgivning numera är en tillståndspliktig verksamhet ställer det krav en tydlig definition. Det är också eftersträvansvärt att den överensstämmer med rådgivningslagen på det civilrättsliga området. Uppsatsens slutsats i detta avseende är att så inte är fallet, dels p g a att definitionen av investeringsrådgivning och placeringsrådgivning är otydliga och inte överens- stämmer, dels p g a att kunddefinitionen ser olika ut. VpmL har dock den mest lämpliga definitionen eftersom den ger möjlighet att byta kategori.

Värdepappersrörelsen har per definition inneboende intressekonflikter, för- bjudande lagstiftning är därmed inte en lösning. Intressekonflikter är till stor del bolagsspecifika och bör hanteras i ständigt uppdaterade rutiner som även blir föremål för FI:s tillsyn. De viktigaste generella intressekonflikterna som identifierats är ersättningsstrukturer för bolaget, rådgivarens egna incitament, lojalitetskonflikter mellan kunder och utnyttjande av icke-offentliggjord infor- mation till vinning för relevanta personer. Botemedlet är till viss del att separera verksamheterna. Det innebär svårigheter för mindre värdepappersbolag att be- driva alltför omfattande verksamhet. Därutöver består det i att undvika prestationsbaserad ersättning till rådgivare, följa uppställda regelverk avseende dokumentation och att ta stickprover av detta. Det avslutande ledet är att till- handahålla information om intressekonflikten för att lindra de intressekonflikter som inte kan botas och på så vis upprätthålla skyddet för investerarna. 

Place, publisher, year, edition, pages
2012. , 71 p.
Keyword [sv]
rörelserätt, näringsrätt, intressekonflikter, investeringsrådgivning, värdepappersbolag, värdepapper
National Category
Law
Identifiers
URN: urn:nbn:se:uu:diva-189269OAI: oai:DiVA.org:uu-189269DiVA: diva2:583373
Educational program
Law Programme
Uppsok
Social and Behavioural Science, Law
Supervisors
Examiners
Available from: 2013-01-29 Created: 2012-12-29 Last updated: 2013-01-29Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

Search in DiVA

By author/editor
Holm, Malin
By organisation
Department of Law
Law

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 671 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf