uu.seUppsala University Publications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Kan aktiv fondförvaltning vara lönsam på den svenska fondmarknaden?
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Economics.
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Economics.
2013 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Fonder har på senare tid blivit en alltmer vanlig sparform i Sverige vilket gjort att privatpersoner blivit mer exponerade till de fluktuationer som uppstår på fondmarknaden. Att dirigera över ansvaret för sina besparingar till fondförvaltare kan således kännas som ett tryggt val. Dock kan det enbart vara lönsamt att överlåta ansvaret till en fondförvaltare ifall fonden kan generera en avkastning som överskrider marknaden över tid (Fama & French, 2010). Syftet med denna uppsats är att undersöka om aktiv fondförvaltning kan generera överavkastning jämfört med index över tid, genom att studera aktivt förvaltade aktiefonder och index.

 

Detta ämne har diskuterats tidigare och flertalet liknande studier har utförts på olika marknader, vi avser dock att genomföra en studie på den svenska fondmarknaden under en lång tidsperiod för att se om aktivt förvaltade fonderana kan generera överavkastning i Sverige över tid. Denna kvantitativa studie bygger på teorierna om modern portföljteori och CAPM vilket sedan mynnar ut i de två prestationsmått som används för att mäta den riskjusterade avkastningen, Jensens alpha och Sharpekvoten. Vi har i denna studie avgränsat oss till svenska, aktivt förvaltade aktiefonder med minst ett 75-procentigt aktieinnehav i svenska bolag, dessa har studerats under ett tjugoårsintervall mellan åren 1993 och 2013. Totalt har 111 fonder undersökts under denna tidsperiod. För att genomföra en jämförelse mot den svenska marknaden har vi valt att använda oss av marknadsindexet SIXPRX som jämförelseindex.

Vi kan genom att studera den månatliga avkastningen för de aktivt förvaltade fonderna och SIXPRX urskilja att de aktivt förvaltade fonderna genererar en högre avkastning då vi ej tar hänsyn till tillgångens risk. Denna studie avser även att undersöka den riskjusterade avkastningen genom de valda prestationsmåtten. Detta resultat bekräftar att aktiv förvaltning kan slå index över tid, både mätt i Jensens alpha och Sharpekvot.

Place, publisher, year, edition, pages
2013.
Keyword [sv]
Aktiv fondförvaltning, CAPM, Sharpekvot, Jensens alpha, riskjusterad avkastning, SIXPRX
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:uu:diva-203510OAI: oai:DiVA.org:uu-203510DiVA: diva2:636918
Supervisors
Examiners
Available from: 2013-07-15 Created: 2013-07-15 Last updated: 2013-07-15Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

By organisation
Department of Economics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 435 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf