uu.seUppsala University Publications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Utdelningssignalering och överavkastning
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Economics.
2014 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Denna studie undersöker marknadens reaktion på utdelningssignalering i Sverige under perioden 2003-2013. I uppsatsen testas signaleringsteorin för utdelning genom att bedriva en event-studie där författaren undersöker överavkastningar kopplat till utdelningskungörelse på den svenska aktiemarknaden. Vidare, då uppsatsen sträcker sig över ett spann av klart konjunkturskifte så kommer uppsatsen undersöka om det finns en statistiskt signifikant skillnad mellan de potentiella signaleringsreaktionerna under låg- och högkonjunktur för de senaste 11 åren.

Då företagets resultat kungörs samtidigt som dess utdelningsförslag så gör detta det svårt att urskilja huruvida reaktionen i aktiekursen kommer från resultatet, utdelningen eller en blandning av dem båda. I denna studie så läggs fokus på utdelningskungörelsen men uppmärksammar att resultatkungörelsen teoretiskt kan ha en betydande påverkan.

Studiens rådata visar på en stark reaktion i aktiekursen för kungörelsedagen. Men utifrån den signaleringskategorisering som används i denna studie så erhålls både väldigt höga positiva samt negativa reaktioner. Detta leder till att den slutliga överavkastningen inte är statistiskt signifikant för kungörelsedagen då de positiva och negativa reaktionerna i relativ mån balanserat ut varandra. Resultatet faller i enighet med tidigare studier gjorda på den svenska marknaden. Studien visar också till skillnad från utländska studier att det inte verkar existera någon statistiskt signifikant skillnad mellan reaktionerna under hög- och lågkonjunktur utifrån rådande undersökningsparametrar.

Denna studie bidrar till tidigare forskning på området där Sverige inte undersökts lika grundligt på senare tid.

Place, publisher, year, edition, pages
2014.
Keyword [sv]
Utdelning, Utdelningssignalering, Den effektiva marknaden, Finanskris, Bird in the hand, Svenska aktiemarknaden, OMXS30
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:uu:diva-219383OAI: oai:DiVA.org:uu-219383DiVA: diva2:699618
Supervisors
Examiners
Available from: 2014-02-28 Created: 2014-02-28 Last updated: 2014-02-28Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

By organisation
Department of Economics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 442 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf