uu.seUppsala University Publications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Periodiseringars påverkan på den förväntade avkastningen
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Business Studies.
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Business Studies.
2014 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Periodiseringsanomalin är omdebatterad då det finns meningsskiljaktigheter om anomalin beror på en felprissättning eller en inneboende risk. En riskbaserad förklaring kan motiveras utifrån antagandet att en hög grad av periodiseringar försämrar resultatets uthållighet in i nästa period (Sloan 1996) vilket leder till att investerarnas avkastningskrav ökar. Genom att inkludera periodiseringskomponenten i trefaktormodellen är syftet att undersöka om periodiseringsanomalin kan förklaras som en riskfaktor, i likhet med storleken och B/M- kvoten. Studien baseras på företag från NYSE, NYSE MKT och Nasdaq under åren 1997- 2007. Av de observerade företagen skapas portföljer för att fånga hur periodiseringskomponenten påverkar överavkastningen på marknaden. Utöver Fama och French (1993) sex oberoende portföljer skapas ytterligare sex oberoende portföljer som baseras på storlek och grad av periodiseringar. Dessa portföljer används för att forma periodiseringsfaktorn HAMLA som fångar upp risken med hög grad av periodiseringar. 50 stycken regressioner utförs för att undersöka om inkluderingen av HAMLA leder till en mer rättvisande avkastningsmodell jämfört med trefaktormodellen. Resultatet visar att förklaringsgraden inte ökar när HAMLA inkluderas i trefaktormodellen.

Place, publisher, year, edition, pages
2014. , 34 p.
Keyword [sv]
Fama & French, Sloan, trefaktormodellen, periodiseringsanomalin, riskfaktor, avkastningskrav
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:uu:diva-227041OAI: oai:DiVA.org:uu-227041DiVA: diva2:728180
Subject / course
Business Studies
Educational program
Bachelor Programme in Business and Economics
Supervisors
Available from: 2014-06-24 Created: 2014-06-23 Last updated: 2014-06-24Bibliographically approved

Open Access in DiVA

Periodiseringars påverkan på den förväntade avkastningen(591 kB)93 downloads
File information
File name ATTACHMENT01.pdfFile size 591 kBChecksum SHA-512
8855726e031183bc0901a5b73d0ae5699ab1304fb103f08247b776415dd12937adc10f4f67b65d5471950d607b85a799963f14cae6b591549bf181d4a323a1df
Type attachmentMimetype application/pdf

By organisation
Department of Business Studies
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 488 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf