uu.seUppsala University Publications
Change search
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link
Value Relevance of European High- and Low-Technology Companies' Financial Statements
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Business Studies.
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Business Studies.
2016 (English)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [en]

During the 1990s the increased importance of intangible assets caused concern among practitioners and academics that financial statements were losing their value relevance, i.e. the relation between a firms’ financial statement information and its market value, especially for high-technology firms which were deemed likely to be intangible-intensive. Research conducted on the US market largely show that financial statements were losing their relevance to investors during the build-up of the dot-com bubble in the 1990s but that this trend reversed to an increase for both high- and low-technology firms after the bursting of the bubble. This study extends the research on financial statements’ relevance for investors to the underexplored European markets to determine whether there is a difference in value relevance between high- and low-technology firms in the period from the bursting of the dot-com bubble through 2014 in Europe by performing a regression analysis on quantitative financial data. Our results show that high-technology firms have more value relevant financial statements than have low-technology firms, that the value relevance of low-technology firms’ financial statements has decreased over time and that this decrease is greater for low-technology firms than it is for high-technology firms for which the value relevance has not changed significantly over time.

Abstract [sv]

Under 1990-talet orsakade den ökande betydelsen av immateriella tillgångar oro bland yrkesutövare och akademiker över att årsredovisningar minskade i värderelevans, d.v.s. kopplingen mellan ett företags årsredovisningsinformation och dess marknadsvärde, i synnerhet för högteknologiska bolag vilka ansågs vara troliga att ha stor andel immateriella tillgångar. Forskning utförd på den amerikanska marknaden visar huvudsakligen att årsredovisningars värderelevans sjönk under tillväxtperioden av IT-bubblan men att denna trend vände till en ökning för både hög- och lågteknologiska företag efter IT-kraschen. Denna studie fokuserar på årsredovisningars relevans för investerare i de underutforskade europeiska marknaderna för att undersöka om det finns en skillnad i värderelevans mellan hög- och lågteknologiska företag i perioden från IT-kraschen till 2014 i Europa genom att genomföra en regressionsanalys på kvantitativ finansiell data. Våra resultat visar att högteknologiska bolag har mer värderelevanta årsredovisningar än vad lågteknologiska bolag har, att värderelevansen för lågteknologiska företags årsredovisningar har minskat över tid samt att denna minskning är mer markant för lågteknologiska företag än för högteknologiska företag för vilka värderelevansen inte har förändrats signifikant över tid.

Place, publisher, year, edition, pages
2016. , 38 p.
Keyword [en]
Value relevance, high-technology, low-technology, financial statement, intangible assets, dot-com bubble
Keyword [sv]
Värderelevans, högteknologi, lågteknologi, årsredovisning, immateriella tillgångar, IT-bubblan
National Category
Business Administration
URN: urn:nbn:se:uu:diva-297226OAI: oai:DiVA.org:uu-297226DiVA: diva2:941464
Subject / course
Business Studies
Educational program
Bachelor Programme in Business and Economics
Available from: 2016-06-22 Created: 2016-06-22 Last updated: 2016-06-22Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1102 kB)19 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1102 kBChecksum SHA-512
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Department of Business Studies
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 19 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 45 hits
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link