Intuitivt borde företag med lönsamhet över branschsnittet värderas högre än företag med lönsamhet under branschsnittet. Enligt klassisk nationalekonomisk teori förväntas dock att vinstnivåer konvergerar inom såväl som mellan branscher över tid, vilket även refereras till som vinstkonvergensfenomenet. Om detta resonemang håller i praktiken borde företag med abnormalt höga vinstnivåer, allt annat lika, värderas till en lägre P/E-multipel gentemot företag vars vinstnivåer är abnormalt låga. Vi studerar tidsserier av vinstnivåer för att testa för en konvergerande effekt för de två mest extrema kvintilerna under perioden 2006 till 2016 i Sverige. Därefter genomförs en regressionsanalys för att testa om vinstkonvergens kan förklara variationer i P/E-multiplar. Denna uppsats undersöker huruvida vinstkonvergens de facto förekommer och om marknaden inkorporerar detta vid multipelvärdering. Trots en bredare branschindelning än tidigare studier finner vi att företags vinster har en konvergerande effekt och att detta kan förklara en del av variationen i P/E-multiplar.